אפקט יום הפקיעה במדד המעו"ף בבורסה לניירות ערך בתל-אביב

Research output: Contribution to journalArticle

Abstract

עבודה זו בוחנת באופן אמפירי את המתרחש ביום קביעת השער למימוש אופציות המעו"ף ואת מידת ההשפעה של משקיעים על המדד הקובע לפקיעת אופציות. אנו מוצאים: (1). הבדל מובהק בהתנהגותו של מדד המעו"ף ביום הפקיעה לעומת התנהגותו בימי מסחר ללא פקיעה. (2). נטייה ברורה להתכנסות של מדדי הפקיעה סביב מחירי המימוש. (3). נטייה ל"התקבצות" של ממדי הפקיעה סביב נקודה אופטימלית, שבה התזרים הנובע מכל הפוזיציות הפתוחות לעת הפקיעה הוא מינימלי. (4). תנודות גדולות במדד הבסיס במסחר הפתיחה.
Original languageHebrew
Pages (from-to)56-76
Number of pages21
Journalרבעון לבנקאות
Volume164
StatePublished - 2008

IHP Publication

  • ihp
  • Derivative securities
  • Options (Finance)
  • Stock exchanges
  • אופציות פיננסיות
  • בורסה לניירות ערך
  • מדדי ניירות ערך
  • מעו"ף
  • נגזרים פיננסיים

Cite this