Abstract
במחקר זה אנו מציעים שילוב של מוצר מובנה בסל המוצרים הפיננסיים המשווקים לעמיתים בקרנות הפנסיה, שמטרתו להבטיח תשואה לחיסכון הפנסיוני של העמיתים בקרנות הפנסיה, ומאידך לגדר את החשיפה של העמיתים לסיכון הגלום בהשקעות בשוק ההון. המוצר המובנה שפותח מבוסס על מסחר רציף באג״ח ממשלתי חסר סיכון ובאופציות רכש על מדד ייחוס לשוק המניות, המבטיח תשואה מינימלית לחיסכון הפנסיוני ובמקביל מעניק אחוז חשיפה חלקי לתשואה החיובית הנצפית על מדד הייחוס. מחקר זה בוחן את אסטרטגיית ההשקעה של המוצר המובנה אל מול תיק השקעה שקול באמצעות סימולציית מונטה קרלו עבור שלושה מוצרים מובנים שונים, שביצועיהם נמדדים על פני מגוון רחב של תרחישי תשואה וסיכון בשוק ההון.תוצאות המחקר מראות כי תחת תנאי שוק מסוימים, המוצר המובנה יכול להבטיח תשואה לתיק החיסכון הפנסיוני, וכן מסוגל להעניק לתיק זה תשואה גבוהה יותר עם סיכון השקעה נמוך יותר בהשוואה לתיק ההשקעה השקול, ולכן מהווה חלופת השקעה מצוינת עבור העמית הפנסיוני. לפיכך, שיווק מוצר זה בקרב העמיתים הפנסיוניים עשוי להיות מהפכני בענף הפנסיה. (מתוך המאמר)
| Translated title of the contribution | IA guaranteed-return structured product as an investment risk-hedging instrument in pension saving plans |
|---|---|
| Original language | Hebrew |
| Pages (from-to) | 138-153 |
| Number of pages | 16 |
| Journal | חידושים בניהול |
| Volume | 12 |
| State | Published - Mar 2023 |